物联网喊了很多年，但不论是工业领域还是家用领域，目前来看仍未达到理想预期，但发展态势不错，工业领域的一线情况不了解，但生活家用领域还是能明确感觉到物联网带来的便利，2020年，随着传感器、MCU以及5G通信的快速发展，物联网在某一些细分领域有望取得跨越式发展，相应上市公司的业绩已经抢跑，2019年取得不错的成绩，都是跟踪比较久的票，可放心观察。
一、物联网产业链分解
物联网产业链自上而下分为四个层次：
感知层：该层主要指一些嵌入在终端里的底层元器件，包括各类传感器、MCU、RFID 等，主要的功能是实现物端智能，以及提取物品本身的信息。
传输层：该层主要指通信网络以及帮助终端接入网络的通信模组，根据不同的需求，应用不同的网络，实现物品信息数据的传输。
平台层：该层主要指云平台和操作系统，所有的终端入网后，数据需要汇总在一个云平台上，实现对终端状态数据的计算、存储。
应用层：该层主要指各类应用终端，以及包含应用软件的整体解决方案。用户根据平台层汇集处理完的数据，对终端进行远程监控、控制和管理，实现物联网的价值。
从产业链价值分布看，应用层和平台层贡献最大的附加值，分别占到 35%左右，连接层虽然重要，但产值规模较小，底层的感知层元器件由于种类众多，产业价值也较大，占到 20%左右。
感知层——传感器
传感器是本人长期看好的，但国产企业技术实力等各方面目前仍明显欠缺，仅在一些细分产品取得一些进展，中高端传感器仍被国外巨头垄断。物联网的基础是数据，数据的基础是感知，感知就必须用过各类传感器，可想而知对传感器需求的数量和规模都是不可估计的。不仅是物联网对传感器的需求，可穿戴呢？TWS呢？所需求的传感器要求更高，单价更高，也是极具市场的。
传感器——MCU
MCU也叫微控制器，基本可以看作简化版的CPU，高端 MCU 芯片还是被国外厂商占据，如德州仪器、NXP、Microchip、Cypress 等，我国企业也正在个别领域不断突破壮大中，主要有兆易创新、灵动微电子、华大半导体、中颖电子等。
传输层——通信芯片、通信模组
通信芯片主要指基带芯片，实现通信信号的调制，是通信技术的最核心环节，技术壁垒较高。目前高通、华为、三星在 5G 芯片领域较为领先，MTK、RDA、ASR、中兴等能够跟随。
通信模组是实现物联网终端接入网络的必备组件，主要有移远通信、广和通、Sierra、Telit、日海智能等。中国的移远通信、广和通等正在进行全球扩张，逐步成长为行业龙头。
应用层——终端
就具体的物联网单品应用来看，2018 年重点应用场景主要包括无线支付、消费电子、车联网、安防监控、无线网关、智能表计。根据 TSR 的数据，远程控制、无线支付、智能抄表
、交通运输、公共安全等领域是过去几年物联网模组应用最大的几个领域，也将是未来物联网连接数增长的重要基础。
过去一段时间一直有跟踪的便是智能表领域，目前相关的上市公司也比较多，能够形成一个较为完整的板块，形成规模性机会，但如何选出真正能够受到市场资金认可的龙头，还需三分运气。
细分领域——智能表
目前A股在智能表领域的上市公司有金卡智能、新天科技、三川智慧、宁波水表、汇中股份。单独来看
金卡智能（随时可入）
燃气表细分龙头，受益于2017年至2018年“煤改气”政策，业绩表现非常好，由此带来业绩的高基数。2018下半年至2019上半年国内天然气供应不足导致气体流量计业务下滑，2019年整体业绩表现不佳，股价也逆市走弱，但也正因为如此，带来了投资机会。从三季度的订单来看，已经企稳，2020年业绩有望扭转，目前15倍左右，长期机会不错。
新天科技（短期博弈，长期等回调机会）
智能水表为主，燃气表全国前五。从公司发布的全年业绩预告来看，业绩大超市场预期。营业收入比上年同期增长30%-50%，处于11.12-12.83亿元之间；归母净利润实现比上年同期增长60%-90%，处于2.39-2.83亿元之间。
公司智能水表包括NB-IoT和Lora智能水表为主的多产品线，市占率全国第一，增速超30%。市占率全国前五，客户由地方性燃气公司向大型燃气集团集中。已与几大燃气集团开启长期战略合作。积累华润、港华、昆仑、华港、新奥、香港中华、沈阳、重庆等众多优质客户。智能燃气表从2014年销售额3764.62万元增长至2018年1.67亿元，增长近5倍，发展迅速。
比较可惜的一只，一字板后准备介入，犹豫了，现在只能等长期的回调机会了。
三川智慧（随时可入）
此股跟踪时间长一些，2016年很牛的时候开始关注。以智能水表业务为主，收入占比70%左右。公司是最早与华为合作研发、推广基于NB-IoT通讯技术的物联网水表的企业之一。从业绩来看，前三季度净利润增长43%，来源基本都是智能水表出货增加带来的。
该股的问题在于市场关注度较低，短期成交不那么活跃，筹码十分集中，具备一定的爆发性，毕竟曾经也带有一丝妖性。
宁波水表（等回调）
公司成立于1958年，是历史悠久的水计量及解决方案供应商。公司目前收入主要由机械表和智能表两块业务构成，2018年机械表收入占比为53%，智能水表占比为39%。从业绩来看，前三季度净利润增长30%，态势还不错。但刚上市不久，25倍左右的估值偏贵。从技术来看，主要看前期低点19.51元的支撑。
汇中股份（等回调）
水表和热量表为主，从业绩预告来看，2019年净利润增长20%-45%，最后应该在30%左右。
公司与华为公司的合作主要是对公司研发方面的影响，改变了公司对产品应用无线通信方式的研发方向，提升了公司对应用无线通信方式的产品的服务质量，目前公司全 系列产品都实现了无线化；公司与华为公司是战略性的 合作方式，公司不直接采购华为公司的产品，而是通过采购 包含华为芯片产品的组合元器件来实现合作。
除去智能表以外，通信模组的移远通信（新股偏贵但概念足，容易被炒）、广和通（业绩好，但涨幅已经体现），另外一些应用层面，如车联网，目前看不到业绩增长的苗头，如高新兴等。
(来源： 雪球 作者：GY_GY )
